投資信託の特徴

投資信託の特徴

　複数の投資家から集めたお金を、何十億円、何百億円といった一つの大きな基金(ファンド)をつくり、その基金を運用の専門家(ファンドマネージャー)が株式や債券などに分散投資して運用し、その成果を投資家に投資額の割合に応じて分配する商品。元本は保証されていませんが、専門家が何をどの程度の割合で運用するかによって、さまざまなリスクとリターンの商品が設定されています。投資信託の商品内容を理解するには、目論見書が役に立ちます。目論見書は、投資信託の購入時に交付される説明書で、運用の基本方針や主な投資対象、手数料などが記載されています。投資信託には、株式の組み入れが可能な株式投資信託と、株式を一切組み入れない公社債投資信託があり、さらにそれぞれに期間を限定して募集する単位型(ユニット型、スポット型)と、いつでも購入可能な追加型（オープン型）があります。

表1．投資信託（契約型）の各機関の業務

投資信託会社

受託会社

販売会社

・信託契約の締結

・信託財産の計算

・受益証券の募集、発行

・信託財産の運用指図

・目論見書の作成

・運用報告書の作成

・有価証券報告書の作成

・信託契約の締結

・信託財産の保管、管理

・信託財産の計算

・受益証券発行の認定

・投資信託会社の指図に従い証券市場で売買受渡しを行う

・受益証券の募集、売買発行の取扱い

・受益証券の交付、引換え、保護預かり

・目論見書の交付

・運用報告書の交付

・収益分配金、償還金、解約代金支払事務

表２．投資信託の種類①

	ＭＲＦ	中期国債ファンド	ＭＭＦ	外貨建てＭＭＦ
特徴	決済機能あり	安全性が高く、中期利付国債中心に運用	安全性が高く、50％以上を公社債で運用	為替差損益があるＭＭＦ
預入期間	制限なし	自由	自由	自由
分配	実績分配	実績分配	実績分配	実績分配
預入金額	1円以上1円単位	1円以上1円単位	1円以上1円単位	通貨により違う
利息計算	1ヶ月複利（まとめて再投資）	1ヶ月複利（まとめて再投資）	1ヶ月複利（まとめて再投資）	1ヶ月複利
中途解約	可	可（30日以内は信託財産留保金必要）	可（30日以内は信託財産留保金必要）	可（ペナルティなし）
税金	20％の源泉分離課税	20％の源泉分離課税	20％の源泉分離課税	20％の源泉分離課税
マル優	○	○	○	×
ペイオフ	×	×	×	×

表３．投資信託の種類②

	公社債投信	短期公社債投信	長期国債ファンド
特徴	安全性が高く、公社債を中心に運用	公社債投信の一種で短期決算する	長期債権が中心
預入期間	自由	3月・6月・1年決算型	5年
分配	実績分配	実績分配	実績分配
預入金額	1万円単位	1万円以上1円単位	1万円単位
利息計算	1年（複利タイプあり）	決算期ごと	年1回決算
中途解約	可（一般にペナルティあり）	決算日以外は原則不可	可
税金	20％の源泉分離課税	20％の源泉分離課税	20％の源泉分離課税
マル優	○	○	○
ペイオフ	×	×	×

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